Одолжить Минфину: как купить гособлигации

Облигации федерального займа — не самый популярный инструмент среди инвесторов. Госбумаги не входят в число рекордсменов по прибыли, зато надежны и могут принести стабильный доход. Насколько выгодны облигации и как стать их владельцем, разбирался DailyMoneyExpert.

Альтернатива депозитам

Современная финансовая реальность напоминает американские горки с непредсказуемой трассой. Курсы, цены и доходности демонстрируют неожиданные падения и взлеты. На этом фоне вопрос «куда вложить средства?» становится острым и для профессиональных инвесторов, и для стремящихся увеличить накопления граждан.

Облигации: возможно, выгоднее депозита

В 2016 году на себя обратили внимание облигации государственного займа. Помимо традиционной надежности они смогли дать инвесторам и неплохую прибыль, а этим в последнее время могут похвастаться далеко не все инвестиционные инструменты. Прошлый год стал для госбумаг удачным — доходность по ним превышала доходность по банковским депозитам.

«В 2016 году облигации федерального займа (ОФЗ) показали очень хороший результат. Их доходность достигала 10% годовых, а сами облигации дорожали. Фактически можно было заработать и купонную доходность, и процент с роста стоимости бумаг. Облигации были выгодным вложением, особенно для тех, кто купил их по дисконту. ОФЗ — ликвидные бумаги с минимальными рисками», — говорит управляющий партнер юридической компании «ЭНСО» Алексей Головченко.

Благодаря надежности и хорошей динамике российские госбумаги пользуются большой популярностью у зарубежных инвесторов. В 2016 году доля нерезидентов в ОФЗ выросла на 6% и составила почти 27%. Успеху государственных облигаций способствовал, в частности, рост рубля.

Впрочем, эксперты прогнозируют, что в 2017 году доходности по ОФЗ как минимум не будут расти, а то и пойдут вниз в связи с ожидаемым снижением Банком России ключевой ставки.

«На начало 2017 года средняя эффективная доходность ОФЗ составила 8,29%, что на 10 базисных пунктов выше максимальной доходности по вкладам 10 крупнейших банков РФ. При этом мы ожидаем снижения размера купонной доходности по новым выпускам, что связано со снижением ключевой ставки ЦБ. Наиболее вероятно, что на конец 2017 года средняя доходность по ОФЗ будет находиться на уровне, равном ключевой ставке ЦБ минус 2 процентных пункта», — отмечает аналитик инвестиционной компании QBF Роман Кузнецов.

Инструмент для консерваторов и начинающих

Облигации федерального займа подходят консервативным инвесторам, не готовым к высокому риску и активным спекуляциям. Также облигации советуют использовать, чтобы разнообразить инвестиционный портфель и сбалансировать риск. Приглядеться к госбумагам могут и те, кто делает первые шаги по дороге инвестирования.

«ОФЗ являются наиболее привлекательным инструментами для начинающих инвесторов, желающих получить доходность выше банковского депозита, а также участников рынка, пытающихся снизить совокупный портфельный риск. Купить облигации рядовой инвестор может либо самостоятельно, предварительно открыв брокерский счет, либо передав денежные средства в доверительное управление», — объясняет Роман Кузнецов.

Аналитики QBF рекомендуют обратить внимание на выпуски с высокой купонной доходностью, например: ОФЗ-26218-ПД, ОФЗ-26217-ПД.

ОФЗ могут стать «хорошим заменителем» банковских депозитов, считает Алексей Головченко. Поэтому их могут использовать и обычные граждане, которые ищут альтернативу банковским вкладам.

«ОФЗ — это стабильная консервативная форма инвестиций. Исходя из российских реалий, когда ты не уверен в завтрашней ситуации, обратить внимание можно на короткие выпуски с фиксированным купоном. Долгие выпуски сработают, если ключевая ставка понизится», — советует Головченко.

Надежность, только надежность

Главное преимущество ОФЗ — едва ли не самый высокий уровень надежности среди всех инвестиционных инструментов. Фактически бумаги выпускает государство, поэтому риск дефолта минимален. Госбумаги считаются одним из наименее рисковых активов.

5 рисков ИИС

«Основным плюсом вложений в ОФЗ является их надежность. Гарантом исполнения обязательств по ним является Россия в лице Министерства финансов, что априори делает их надежнее любых доступных корпоративных инструментов (в том числе банковских депозитов)», — подтверждает Роман Кузнецов.

Еще один плюс работы с ОФЗ заключается в том, что прибыль от них не облагается налогом. По мнению главного аналитика «Телетрейд Групп» Олега Богданова, госбумаги — практически мечта инвестора.

«ОФЗ подходят всем инвесторам: это надежный, доходный и растущий актив. Проблема для частных инвесторов в том, что покупка ОФЗ на бирже требует хотя бы минимальной квалификации, а у брокеров, как правило, высокий порог входа», — говорит эксперт.

К рискам ОФЗ можно отнести и зависимость рублевых инструментов (к таким относятся и госбумаги) от курса валют и геополитической обстановки. Кроме того, стоит помнить, что традиционно ОФЗ все же уступают в доходности другим инструментам фондового рынка. В этом случае приходится жертвовать высокой доходностью ради стабильности и надежности.

Гособлигации станут доступнее

Гособлигации для бабушек: есть ли будущее?

Еще в 2015 году со стороны Минфина прозвучала идея выпустить гособлигации для населения, которые практически сразу получили название «гособлигации для бабушек» и «народные облигации». Предполагалось, что бумаги появятся в обращении в 2016 году, но затем вопрос отложили на неопределенное время. Одной из причин была высокая комиссия, запрошенная банками за услуги по размещению бумаг. Сейчас к идее вернулись вновь, первый выпуск (объемом 20–30 млрд руб.) может состояться в этом году.

«Что касается инициативы Минфина по началу обращения „народных“ облигаций, то срок их выпуска перенесен на I квартал 2017 года. Вероятно, реальная дата выхода будет отложена, что связано с высокими издержками по выпуску и обращению. В результате данные расходы лягут либо на плечи инвесторов, что снизит привлекательность облигаций, либо на Минфин, что понижает необходимость привлечения средств», — считает Кузнецов.

Номинал одной такой бумаги может составить 1 тыс. руб., ставка купона будет приближена к ставке обращающихся ОФЗ. «Народные облигации», в отличие от классических, будут носить нерыночный характер и не смогут обращаться на вторичном рынке.

Основной целью выпуска «народных гособлигаций» Минфин называет образовательную и просветительскую функции. Ведомство рассчитывает повысить финансовую грамотность населения. В то же время бумаги внесут вклад в борьбу с дефицитом бюджета. Для граждан облигации федерального займа могут стать надежной альтернативой банковским депозитам и дать возможностью поработать с низкорисковыми инструментами фондового рынка.

[simlink]Ставка на понижение: в чем хранить деньгиДолговая экзотика: самые необычные облигацииЕврооблигации становятся доступнее для частных инвесторов[/simlink]