Валютный рынок: рублю все дается с трудом

Несмотря на тот факт, что американский ЦБ не стал повышать ставку на сентябрьском заседании, сохранив ее на прежнем уровне в 0,25%, мы не увидели ликвидации долларовых позиций, хотя локально многие валюты действительно демонстрировали коррекционный рост против доллара США. Вероятность подъема американским ЦБ ставки на октябрьском заседании оценивается рынком в 18%, в декабре — в 46%. При этом вероятность первого повышения ставки в январе оценивается в 54%.

EURUSD: баланс сохранен

По итогам недели 14—20 сентября пара EURUSD осталась на уровне $1,1296, даже не взирая на то, что в четверг курс европейской валюты превышал отметку в $1,144. Первая реакция рынков на действия ФРС США отыграна, но валютные трейдеры не стали спешить делать ставку на евро, по крайней мере, пока она по-прежнему находится во власти нисходящего тренда, начатого в мае прошлого года.

Посмотрим как отреагирует данная пара на парламентские выборы в Греции, которые прошли в минувшее воскресенье. В течение недели игроков ждет много разной статистики. В среду, 23 сентября, в 16.00 МСК начнется выступление президента ЕЦБ Марио Драги, которое, наверняка, повлияет на динамику этой пары.

Выше уровня $1,14–1,145 шансы на последующий рост курсовой стоимости европейской валюты повысится и в перспективе ближайших полутора-двух месяцев может достичь зоны $1,17–1,18.

GBPUSD: британский фунт продолжил свое восстановление

Пара GBPUSD по итогам прошлой недели выросла до отметки $1,5522, укрепившись на 0,64%. В моменте курс поднимался до уровня $1,5658.

В отличие от европейской валюты, которая тоже хорошо стартовала в начале недели, фунту удалось сохранить часть завоеванных позиций благодаря тому, что Банк Англии уже не первый раз намекал на то, что также готов перейти к циклу повышения процентных ставок вслед за ФРС США. И хотя сроки повышения не названы, и скорее всего, первое повышение состоится не ранее 2016 года, уже сейчас британская валюта может оказаться более устойчивой, чем другие, и продолжить свой рост в направлении зоны $1,57–1,573.

По словам председателя Банка Англии Марка Карни, руководство Центробанка может получить более четкое представление об оптимальных сроках повышения базовой процентной ставки в стране ближе к концу текущего года.

Показатели с рынка труда Великобритании радуют инвесторов, по вышедшим в среду данным, зарплаты британцев в мае—июле выросли рекордными темпами более чем за 6 лет, в то время как уровень безработицы в стране неожиданно снизился с 5,6% до 5,5% — минимума с 2008 года.

Тем не менее темпы роста потребительских цен в Великобритании пока все еще существенно ниже таргетируемых 2%.

USDJPY: японская йена снова теснит доллар США

Пара USDJPY по итогам прошедшей недели снизилась на 0,52% до 119,96 JPY. Японской валюте удалось оттеснить позиции доллара, и по моим прогнозам, этот раунд еще не закончен. В перспективе ближайших недель я жду снижения доллара США до зоны 116–116,3 JPY, ведь на графике этого курса сложилась некая консолидация, которая вот-вот будет прорвана.

В начале прошлой недели был опубликован финальный отчет по объёму промышленного производства Японии за июль, показатель вырос с -0,6% до -0,8%. 15 сентября Банк Японии принял решение сохранить без изменений курс монетарной политики и продолжить политику насыщения экономики ликвидностью. В своем заявлении японский ЦБ ухудшил оценки экономической конъюнктуры. Но как считают многие экономисты, в октябре ЦБ может все же пойти на расширение стимулирующих мер, так как ситуация в экономике остается шаткой. Курс йены укрепился сразу после обнародования итогов заседания ЦБ.

На этой неделе в Японии с понедельника по среду выходные дни, новая порция статистики поступит только в четверг.

USDRUR: российский рубль сражается, но все дается с трудом

Курс доллара США по итогам прошлой недели снизился на 2,02% с 67,82 до 66,45 руб. И хотя снижение в течение недели достигало 4,5%, пятничный рост валют сократил завоевания рубля.

С 21 числа начинается период налоговых выплат, в этот день налогоплательщики уплачивают налоги по импортированным товарам, принятым на учет в августе 2015 г.; платится налог на игорный бизнес и взимается сбор за пользование объектами водных биологических ресурсов. 25 числа налогоплательщики (налоговые агенты) уплачивают 1/3 суммы налога за II квартал 2015 по НДС и акцизы, также налогоплательщики уплачивают налог за август 2015 г. по НДПИ.

Рублю категорически важно не допустить возвращения курса доллара выше уровня 67 руб., тогда в ближайшей перспективе курс опуститься в район 64 руб., хотя основная цель спуска расположена вблизи уровня 62 руб. за единицу американской валюты.

EURRUR: еще не все возможности реализованы

Курс европейской валюты против рубля снизился на 2,43% с 76,91 до 75,04 руб. Ближайшая поддержка по паре евро/рубль расположена в районе 74,5–75 руб., и как мы видим, курс опускался в указанный район на прошлой неделе, но пока не пробил его, а значит евро имеет еще шанс на локальное укрепление.

Тем не менее я рассчитываю увидеть до конца месяца новый виток укрепления национальной валюты в связи с периодом предстоящих налоговых выплат и сохранения ставки ФРС США неизменной. Я по-прежнему ожидаю снижения курса европейской валюты до зоны 70–71 руб.

Основную поддержку российский рубль может получить только при условии роста нефтяных фьючерсов, ведь как мы знаем, в последнее время корреляция нефти и рубля достигла 82%. А пока цены снижаются, рублю довольно сложно найти повод для восстановления: нефть марки Brent по итогам прошлой недели похудела на 0,79% до $47,75 за баррель, в то время как сорт WTI прибавил в весе 0,6%, поднявшись до $44,90.