Валютный рынок: рубль не готов к восстановлению

За прошедшую неделю российские биржевики выяснили только одно — российский рубль сейчас очень чувствителен к изменению нефтяных котировок и не готов пока к восстановлению, т. к. внешняя конъюнктура пока остается неблагоприятной. Игра в противостояние закончилась, также быстро как и началась. Лишь японская валюта продолжает показывать достойный отпор американскому доллару.

EURUSD: евро отступает

По итогам прошедшей недели единая европейская валюта продолжила терять позиции против доллара. На сей раз курс EURUSD откатился до уровня $1,1148, потери составили 0,33%. Основной удар европейская валюта получила после пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги, который заявил о том, что в случае необходимости он готов задействовать все имеющиеся инструменты для поддержки экономики Еврозоны.

Курс по-прежнему находится внутри многомесячной консолидации, которая сужает свои границы, в качестве основного уровня сопротивления теперь выступает зона $1,133–1,135, в качестве же уровня поддержки район $1,10–1,103. Похоже, что интрига по выходу из данного диапазона так и затянется до решения ФРС США, которое состоится только 17 сентября.

На прошлой неделе снизился индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны за август с 52,4 до 52,3 пункта. При этом индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны в августе вырос с 54,3 до 54,4 пункта.

GBPUSD: британская валюта продолжает терять позиции

Пара GBPUSD по итогам первой недели сентября потеряла в весе 1,47% и снизилась до уровня $1,5169. На мой взгляд, это было ожидаемо, во-первых, потому что по итогам августа на графике курса сложилась четкая «медвежья» картина, при этом еще неделей ранее летний коридор пара пробила вниз. Таким образом, мы вправе ожидать углубления снижения в район $1,488–1,492.

Негативу на прошлой неделе добавил индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании за август, который снизился с 51,9 до 51,5 пункта.

На этой неделе существенное влияние на динамику курса может оказать решение Банка Англии по процентной ставке, намеченное на четверг на 14.00 МСК, и голосование Комитета по монетарной политике Банка Англии по программе покупки активов.

USDJPY: йена продолжает укрепляться

В паре USDJPY лидер сменился еще в августе: японская йена вырывается вперед и прошедшая неделя — не исключение. Курс USDJPY откатился в район 119 JPY, показав снижение в 2,11%. Ранее я уже говорила, что на одних обещаниях повышения ставки далеко не уедешь, игроки рано или поздно захотят скорректировать «обещанный» рост, и сейчас мы видим именно такой сценарий. В его рамках еще возможен откат до зоны 116–117 JPY за доллар.

Американские статданные, которые вышли в первую пятницу месяца, не вселили уверенности в игроков, хотя безработица в США и снизилась с 5,3% до 5,1%, количество рабочих мест вне с/х подкачало, показатель вышел равный всего 175 тыс., в то время как прогнозное значение составляло 215 тыс. При этом средняя заработная плата в Японии и июле выросла с -2,5% до 0,6%.

USDRUR: сделан шаг на отступление

Пара доллар/рубль закончила торги пятницы на уровне 68,45 руб., курс американского доллара вновь повысился на 4,98%. Тем не менее российскую валюту еще рано списывать со счетов, пока пара торгуется ниже зоны 69,3–70 руб., еще один ход за рублем остается. В случае реализации этого хода, мы можем увидеть единовременное снижение американского доллара до уровня в 62–63 руб.

Насколько высоки шансы отечественной валюты сделать ход, мы узнаем, скорее всего, лишь после заседания Банка России, которое состоится 11 сентября в 13.30 МСК.

Хочу отметить, что регулятор с 28 июля приостановил покупку валюты для пополнения резервов из-за роста волатильности на внутреннем валютном рынке. А помощник президента РФ Андрей Белоусов считает, что ЦБ РФ может вернуться к покупке валюты для пополнения резервов, если доллар будет стоить ниже 60 руб.

EURRUR: еще не все возможности реализованы

Курс EURRUR вырос до отметки 76,37 руб., подъем по итогам недели составил 4,77%.

К сожалению, все попытки продолжить коррекцию на прошедшей недели были очень быстро поглощены новыми покупками европейской валюты. Игроки пока не верят, что «пики» пройдены, и не торопятся делать ставку на отечественную валюту.

Однако ниже уровня 78–78,5 руб. шанс увидеть еще одну локальную волну укрепления российского рубля остается. Такой сценарий может быть реализован при условии дальнейшего роста нефтяных цен, либо при условии неожиданных решений со стороны Банка России. Кстати, нефть марки Brent по итогам прошлой недели похудела на 1,5%, а сорт WTI прибавил в весе 1,03%

В лучшем случае, я считаю, что европейская валюта может вернуться в зону 69–71 руб., однако при возврате в этот диапазон она станет вновь интересной для «лонга».