Фондовый рынок в июле: «металлурги» продолжили рост

По итогам июля российские фондовые ММВБ и РТС показали разнонаправленную динамику: если индексу ММВБ удалось прибавить 0,87% и закрыться на уровне 1669 пунктов, то индекс РТС потерял в весе 8,63%, снизившись до уровня 858,82 пункта.

Несмотря на существенное снижение нефтяных котировок, рублевому индексу удалось отразиться от минимальных отметок марта. На текущий момент есть основания ожидать укрепления индекса ММВБ до уровня 1750 пунктов, вслед за обесцениваем российского рубля. Как я уже отмечала ранее, в конце 2014 года, когда накопилась значительная девальвационная премия, рынок взорвался ростом. На мой взгляд, похожая ситуация вызревает на отечественных площадках и сейчас.

Тем не менее, пока одни бумаги только готовятся к подъему, есть те, кто уже в июле показали положительную динамику. Явным лидером ушедшего месяца я могу назвать бумаги «Магнитогорского МК», которые выросли почти на 29% до 18,89 руб. Как известно, ММК в I полугодии 2015 года увеличил поставки металлопродукции со стана 5000 горячей прокатки на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение поставок связано с реализацией крупнейших газотранспортных проектов, таких как «Сила Сибири» и «Южный коридор».

Второе место по приросту в июле можно присвоить бумагами «Северстали», которые поправились на 16,79%, достигнув отметки 687,5 руб. В I полугодии 2015 года чистая прибыль «Северстали» по МСФО составила $806 млн против $130 млн годом ранее.

Третье место я бы присудила бумагам «АЛРОСЫ», которые выросли на 15,97% до 71,2 руб. Добыча группы «АЛРОСА» по итогам I полугодия 2015 года составила 18 млн карат, на 13% превысив результаты I полугодия 2014 года.

Как можно заметить, две из трех вышеназванных компаний относятся к металлургическому сектору. Напомню, что месяцем ранее, когда я прогнозировала рост курса доллара к рублю, я предлагала покупать бумаги «металлургов», говоря о том, что именно этот сектор выиграет в случае обесценивания национальной валюты.

Лидерами снижения в июле стали следующие компании: на 15,16% упали обыкновенные акции «Мечела»; «префы» похудели на 11,5%; акции группы «Разгуляй» потеряли в весе 12,33%; привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза» снизились на 10,93%.

21 июля арбитражный суд Москвы удовлетворил иск «Сбербанка» о взыскании с ОАО «Мечел» и ряда его «дочек» более 6,7 млрд руб. Изначально сумма иска составляла 3,8 млрд руб. Новость о том, что суд удовлетворил иск «Сбербанка», негативна для бумаг компании «Мечел».

Также вспомним, что история с высоким дивидендом по «префам» «Сургутнефтегаза» закончена, дивидендная отсечка пройдена, она состоялась 16 июля. «Сургутнефтегаз» собирается заплатить беспрецедентно высокие дивиденды — 8,21 руб. на одну привилегированную акцию. Кстати говоря, после заметного разрыва вниз после закрытия реестра бумаги уже отыграли значительную часть, для многих инвесторов акции этой компании по-прежнему остаются интересными с точки зрения фундаментальных показателей компании.

В августе еще пройдут закрытия реестров следующих компаний: группа «Черкизово», «Магнит», «Разгуляй», ГМК «Норильский Никель». Совет директоров «Магнита» рекомендовал выплатить по 88,4 руб. на одну обыкновенную акцию. «Норильский никель» может выплатить 305,07 руб. на акцию за I полугодие 2015 года. Общий размер денежных средств, которые планирует направить компания ГМК на выплату промежуточных дивидендов, составит около $800 млн.

Европейские площадки закончили июль ростом: немецкий DAX30 прибавил 3,32%; французский САС40 вырос на 6,10%, индекс Великобритании FTSE100 поправился на 2,68%. Внимание игроков все еще приковано к публикации корпоративных отчетностей ряда компаний. Тем не менее есть ряд показателей, которые порадовали европейских игроков, например, индекс потребительских цен Еврозоны за июль, согласно предварительным данным, увеличился на 0,2% г/г. Стоит также выделить, что уровень безработицы в Еврозоне в июне остался на прежнем уровне и составил 11,1%.

В августе инвесторов вновь будут волновать проблемы Греции. С 5 августа Греция приступает к проработке подробного текста соглашения с кредиторами о третьей кредитной программе помощи объемом около 86 млрд евро. Правительство страны рассчитывает заключить окончательное соглашение по данной программе до 12 августа, чтобы их успели начать ратифицировать парламенты стран Еврозоны. Уточним, что Греция должна совершить выплаты по облигациям на сумму 3,1 млрд евро со сроком погашения 20 августа 2012 года, находящимся на руках ЕЦБ.

Американские индексы завершили июль сдержанным повышением: индекс DJ прибавил всего 0,39%; S&P500 вырос на 1,97%, Nasdaq поправился на 2,83%, установив в этом месяце новый максимум на уровне 5123,91 пунктов.

Сезон корпоративной отчетности подходит к концу, часть компаний порадовала акционеров хорошими отчетами, однако были и такие, чьи результаты разочаровали инвесторов. На последнем заседании ФРС США, которое состоялось 29 июля, власти не стали менять размер ключевой ставки, она по-прежнему остается на рекордно низком уровне — 0–0,25%. При этом определённости, будет ли повышена ставка в сентябре, к сожалению, тоже нет. Тем не менее, большинство аналитиков сходятся во мнении, Федрезерв пойдет на повышение ставки еще до конца текущего года. Следующее заседание ФРС состоится 17 сентября. До этого срока, скорее всего, игроки продолжат покупки американских бондов, а вот что касается дальнейшего роста индексов США, здесь возможна приостановка в росте из-за близости годовых максимумов, поэтому игрокам на повышение стоит дождаться хоть какой-то заметной коррекции, прежде чем снова включаться в игру.

Анастасия Игнатенко, аналитик компании ООО «ТелеТрейд»