USD - 58.9   0.19    EUR - 69.43   0.03

Робо-эдвайзеры: помогут ли советники инвесторам

 •  Среда, 02.08.2017, 09:00

Портфель инвестора на 2017 2020 год


На мировом финансовом рынке увеличивается доля роботов-консультантов, помогающих инвесторам составить портфель и управлять им. В России робо-эдвайзеров пока немного, но эксперты прогнозируют рост отрасли. Что хорошего в роботах, как с ними работать и могут ли они вытеснить портфельных управляющих?


Портфель инвестора на 2017 2020 год

Роботы осваивают рынок

Фондовый рынок охотно использует достижения из мира высоких технологий и искусственного интеллекта. В последние годы на глобальной финансовой арене набирают популярность робо-эдвайзеры или, проще говоря, роботы-советники для частных инвесторов. Важно не путать их с торговыми биржевыми роботами, которые в своей практике используют профессиональные трейдеры.

Робо-эдвайзеры — это программы, которые фактически выполняют работу портфельного управляющего: оценивают склонность инвестора к риску, подбирают стратегию инвестирования и даже продают и покупают бумаги в соответствии с выбранным курсом.

Впервые роботы-советники появились в США, и именно американские компании сегодня диктуют правила игры в этой сфере.

«По оценке независимой рейтинговой компании AdvisoryHQ News, лидеры рынка цифрового управления капиталом — американские роботы-консультанты Wealthfront и Betterment. С 2013 по 2017 гг. совокупный объём инвестиций под управлением этих сервисов увеличился на 142%, сообщает Morgan Stanley. Стандартные продукты и традиционное управление активами уходят в историю, крупнейшие инвестиционные компании мира вступили в гонку технологий», — отмечает управляющий директор компании QBF Зелимхан Мунаев.

Также робо-эдвайзеры широко распространены в Канаде, Австралии, Японии и ряде других стран.

По данным ЦБ РФ, в 2015 году количество активов под управлением робо-эдвайзеров на глобальном рынке достигло $50 млрд. В 2016 году, по оценке аудиторской компании Deloitte, роботы-советники управляли уже примерно $200 млрд. Аналитики компании прогнозируют дальнейший рост этого сегмента: как полагают в Deloitte, к 2020 году под управлении роботов могут находиться до $3,7 трлн, а к 2025 году — до $16 трлн.

Что в России

Робо-эдвайзеры постепенно появляются и на отечественном рынке, хотя пока их количество можно пересчитать по пальцам одной руки. Некоторые сервисы только составляют инвестору портфель, другие берут на себя и управление им. Риск-профиль клиента составляется на основе его анкеты, в которой необходимо указать возраст, уровень дохода и некоторые другие параметры. Все сервисы взимают фиксированную комиссию за свои услуги.

Первого робота-консультанта в России запустила компания FinEx: программа под названием «Финансовый автопилот» помогает составить портфель из биржевых инвестиционных фондов (ETF). Минимальная сумма инвестиций — 100 тыс. руб. Та же FinEx реализовала еще несколько похожих проектов в сотрудничестве с крупными российскими банками. У «ВТБ24» появился сервис «ВТБ24 — Автопилот», у Сбербанка — «Простые инвестиции», у АК БАРС Банка — «Ак Барс советник». В марте этого года на российском рынке появился еще один робот-консультант: приложение Right от компании Conomy. Компания подчеркивает, что в отличие от конкурентов, использует для составления портфеля не ETF, а акции и облигации. У сервиса ниже порог входа — воспользоваться им можно с суммой от 30 тыс. руб. Робот-советник Conomy составляет инвестиционную стратегию и сам реализует ее.

Известно, что разработкой автоматизированных советников занимаются и некоторые другие российские финансовые институты.

По мнению экспертов, российский рынок робо-эдвайзинга, как и мировой, будет продолжать рост. С другой стороны, в России по-прежнему низкий уровень как финансовой грамотности, так и доверия к инвестиционной деятельности.

Нет и определенной законодательной позиции по этому вопросу. Еще год назад первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов высказывался о робо-эдвайзерах с недоверием, отмечая риск получения большим количеством инвесторов одинаковых советов от роботов. Говорил представитель регулятора и об опасности хакерских атак. Однако в июле текущего года, отвечая на вопросы пользователей во время прямой линии Банка России в Facebook, Швецов рассказал, что верит в «появление роботизированных советников на финансовом рынке». По словам зампреда, ЦБ РФ сейчас обсуждает вопрос регулирования рынка робо-эдвайзинга. Роль и ответственность роботов может также быть уточнена в готовящемся законопроекте «О финансовых советниках».

Достоинства и недостатки

Роботы-советники предназначены для непрофессиональных инвесторов и доступны даже при небольшой стартовой сумме вложений. Роботы в основном ориентированы на тех, кто планирует инвестировать на длительный срок. Обратить внимание на робо-эдвайзеров часто советуют держателям индивидуальных инвестиционных счетов: у них есть возможность не платить налог с прибыли от сделок с активами на ИИС. Как правило, роботы стоят дешевле, чем услуги портфельных управляющих. Демократичность и низкий порог входа — одни из преимуществ автоматизированных программ для инвестирования.

«Роботизированный сервис не требует многочисленного персонала, больших арендных площадей. В основном робо-эдвайзеры составляют портфели из индексных продуктов — финансового инструмента с низкой комиссией — поэтому их услуги стоят недорого. Робо-эдвайзер фактически заменяет портфельного управляющего: он составляет на основе анализа больших данных инвестиционный прогноз, определяет возможности клиента и в соответствии с его склонностью к риску предлагает индивидуальную инвестиционную стратегию», — говорит Зелимхан Мунаев.

Достоинством роботов считается и отсутствие человеческого фактора. В то же время, большинство роботов оценивает ситуацию, исходя из накопленного исторического опыта и не всегда может корректно оценить происходящее на рынке.

«Не стоит забывать, что у человека, есть интуиция и везение. Как бы странно это не звучало, но эти факторы зачастую являются залогом успеха. Любая машина требует своевременного обслуживания и корректировки заданных параметров», указывает Севак Араратян, финансовый аналитик компании «Шумаков и партнеры».

Среди рисков использования роботов-советников также называют вероятность технических сбоев и хакерских атак. Кроме того, многие сервисы берут с пользователей фиксированную комиссию за свои услуги и не всегда заинтересованы в прибыли своих клиентов.

Перспективы робо-эдвайзинга

«Робо-эдвайзинг — молодое явление, поэтому в профессиональном сообществе наблюдается привычное сочетание pro et contra. Распространение роботов подвергается критике со стороны регуляторов. Сотрудники робо-эдвайзинговых компаний не разделяют эти опасения», — говорит Зелимхан Мунаев.

Как полагают эксперты, роботы не заменят полностью портфельных управляющих, но смогут составить им конкуренцию уже в среднесрочной перспективе. Использование робо-эдвайзеров может сократить штат, но руководить процессом всегда будут «живые» управляющие, уверены участники рынка.

«На финансовом рынке происходит огромное количество операций в день. Приходится обрабатывать множество информации, чтобы постоянно показывать хорошую прибыль; человеческий мозг просто не в состоянии справиться с таким объемом информации. Поэтому количество роботов будет расти. Конечно, человеку придется заниматься постоянным изучением рынка и новых тенденций для корректировки своих торговых стратегий. Полного замещения машин на людей в ближайшие десятилетия в любом случае не произойдет», — рассуждает Севак Араратян.

Эксперт обращает внимание на то, что гарантировать доход и отсутствие убытков не может ни один человек и ни одна машина. Поэтому важно максимально аккуратно подходить к вопросу инвестирования и использовать сильные стороны автоматизированных программ, при этом не выпуская ситуацию из-под контроля. dme.

Чаще всего читают:

Daily одеяло вайт коттон P2p кредитование инвестирование TeleTrade Антитренды 2017 Банк Америки В России напечатают триллион рублей Выкупная стоимость арендуемого имущества Дарья Разумихина Если доллар будет стоить 100 рублей Зарубежни как жизни Ингерманландский бастион Ирина Крючкова дизайнер где купить Как заработать деньги на медиации? Как заставить застройщика достроить дом? Как обезопасить себя от кредитов мужа? Как отстоять права валютных ипотечников? Как перестать мыслить как бедный? Какую криптовалюту купить? Китайский язык перспективы Когда выгодно брать отпуск? Лайфхаки для упрощения жизни Остров на продажу 2015 2016 Пенсии в росгвардии Плата за парковку во дворе Производители искусственных брилиантов в России Ресторан в Латвии roket in bean Смешение лофт и неоклассики Тренинговый бизнес Хобби приносящее доход Экскурсия на эверест цены

Ксения Самбулова

41 Статьи

Работает журналистом более 7 лет. Любит и умеет писать про экономику и финансы. В сфере интересов макроэкономика, денежный рынок, кредиты, облигации, валюта.

Последние статьи

Наверх

Спасибо!