USD - 58.71   0.43    EUR - 69.4   0.07

ИИС для инвестора: находка или компромисс?

 •  Вторник, 02.05.2017, 12:40

Налоговые льготы и гарантированная доходность — залог стремительного роста рынка индивидуальных инвестиционных счетов. В начале апреля число открытых ИИС превысило 200 тысяч и продолжает увеличиваться. Инструмент может стать еще привлекательнее после увеличения максимальной суммы вложений и введения страхования ИИС.


Фаза активного роста

ИИС: в два раза выгоднее банковского вклада

В январе 2015 года, россиянам стал доступен новый инструмент — индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Фактически это тот же брокерский счет, но с налоговыми льготами от государства. Владельцы ИИС могут выбрать один из двух вариантов налогового вычета: на взносы (ежегодная выплата 13% от суммы взносов) или на доходы (освобождение от уплаты налогов с прибыли от операций с ценными бумагами на ИИС). Сейчас на индивидуальный инвестиционный счет можно вносить до 400 тыс. руб. в год, срок владения счетом должен составлять не менее 3 лет. Так государство планирует привлечь на рынок «длинные деньги» и повысить финансовую грамотность населения.

Как отмечает коммерческий директор ООО «Шумаков и Партнеры» Георгий Ганц, изначально ИИС были не слишком известны широкой аудитории. Первыми на них обратили внимание опытные инвесторы — как дополнение к своим основным счетам. Однако за два года недоверие сменилось умеренным интересом со стороны разных категорий клиентов.

«Сегодня мы наблюдаем существенное оживление этого рынка: стал понятен механизм получения вычета, ЦБ достаточно четко определил политику процентных ставок, на фоне снижения доходности депозитов клиенты стали гораздо активнее открывать ИИС. Количество индивидуальных инвестиционных счетов в 2017–2018 годах, по моему мнению, должно расти по принципу снежного кома», — говорит руководитель дирекции финансовых рынков Уральского банка реконструкции и развития Владимир Зотов.

Активный рост новых счетов обусловлен привлекательностью получения налоговых вычетов от государства, добавляет аналитик компании QBF Денис Иконников. «По состоянию на 1 апреля открыто около 210 тыс. ИИС. Под конец прошлого года наблюдалось увеличение числа открытых ИИС. Это связано с тем, что вычет 13% НДФЛ по ИИС исчисляется по налоговому году, который заканчивается 31 декабря. При открытии счета и внесении средств в декабре у инвесторов, которые выбрали вычет по НДФЛ, появляется возможность получить все трехлетние вычеты по НДФЛ от государства за 2 года и 1 месяц», — рассуждает эксперт.

Как следует из отчета Московской Биржи, рост числа ИИС в декабре 2016 года составил 120% по сравнению с декабрем 2015 года.

Экономически активные горожане

5 рисков ИИС

Среднестатистический владелец ИИС — экономически активный мужчина в возрасте от 25 до 45 лет с высшим образованием и средним или выше среднего уровнем дохода. Большинство ИИС открываются в Москве и Санкт-Петербурге, а также в регионах с высоким уровнем дохода: Тюменской области, Ямало-Ненецком автономном округе, республике Башкортостан и т. д. Многие клиенты имеют хотя бы незначительное представление о рынке ценных бумаг, хотя нельзя отнести их к профессиональным инвесторам (последних отличает высокая торговая активность, объем сделок, непрерывная работа на рынке).

Среди брокеров по количеству открытых ИИС с большим отрывом лидирует Сбербанк, за ним идут Финам, Открытие Брокер и БКС.

«Активное развитие рынок начал получать после старта агитационной программы Сбербанка. В то время как остальные брокеры за 9 месяцев 2016 года увеличили число открытых ИИС максимум на 8 тыс., крупнейшему банку страны удалось нарастить численность счетов на 20 тыс., что соответствует подъему на 80% с начала года. Одновременно с этим доля доверительного управления выросла с 15% до 22%, тоже за счет активной агитации банка», — указывает Георгий Ганц.

Консерваторы против спекулянтов

Как правило, владельцы ИИС располагают суммой в пределах 100–300 тыс. руб. и предпочитают вычет со взносов. Крупным инвесторам ИИС менее интересны из-за долгого срока вложений и ограничения максимальной суммы. Пока больше половины владельцев счетов совершают менее 5 сделок в месяц, а высокую активность — более 50 сделок в месяц — проявляют около 9% счетов (данные Московской Биржи). Тем не менее доля профессиональных инвесторов, занимающихся активным управлением, неуклонно растет. Такие клиенты выбирают освобождение от налога на прибыль и инвестируют в рискованные активы с потенциально высокой доходностью — например, в акции.

«Счета, открытые в 2015 году, в основном использовали для получения от государства вычета на взнос. Инвесторы только пополняли свой счет ИИС денежными средствами и не инвестировали в фондовый рынок. Но с 2016 года ситуация сильно изменилась. На конец 2016 года в портфелях ИИС доля акций составляла 50,8%, государственных облигаций — 27,6%, корпоративных облигаций — 19,9%, ETF — 1,7%. Таким образом, ИИС с каждым годом привлекает не только ради налоговых вычетов, но и ради дополнительного дохода от инвестирования на рынках. В среднем при использовании ИИС для инвестирования в рынок заработок может составлять от 18% до 40% годовых в рублях», приводит данные Алеся Латушкина, вице-президент «Норд Капитал — количественные инвестиции».

Об этом свидетельствуют и данные Московской Биржи: большинство клиентов ИИС ориентируется на доходность до 20%, которая соответствует умеренному уровню риска. Четверть клиентов имеют горизонт планирования более 3 лет. Всего запуск ИИС помог привлечь на российский фондовый рынок около 70 тыс. новых инвесторов.

Альтернатива депозиту

Главное преимущество ИИС — доходность. Даже если владелец просто держит деньги на счету, он получает гарантированную доходность 13%. Как отмечает Алеся Латушкина, благодаря этому инструмент стал хорошей альтернативой банковскому депозиту.

«На протяжении последних лет мы наблюдаем сильное снижение максимальных ставок по вкладам в российских рублях у крупных банков. Вычет на взнос в 13% годовых в разы превышает банковские депозиты. Причем инвестор не обязан выбирать тип налогового вычета при открытии ИИС. У него есть возможность определиться с ним в конце трехлетнего срока владения ИИС и, подсчитав экономическую выгоду от инвестирования, выбрать один из предложенных», — говорит эксперт.

К достоинствам инструмента относятся также широкий выбор возможностей для инвестиций и удобство оформления — ИИС сегодня можно открыть, не выходя из дома.

Минусы у индивидуальных инвестиционных счетов тоже есть: необходимость держать средства на счета в течение 3 лет (в противном случае инвестор лишится налоговых бонусов), небольшая предельная сумма вложений и отсутствие страховки средств.

4 мифа об инвестициях

Впрочем, некоторые из этих проблем в ближайшем будущем могут быть решены. «Уже определено, что сумма первоначального взноса на ИИС будет увеличена с 400 тыс. руб. до 1 млн руб. Ведутся активные работы по запуску института страхования ИИС, по аналогии со страхованием банковского вклада. Большой победой для отрасли стала отмена налога на купонный доход по облигациям, выпущенным с 2017 года», — перечисляет Анатолий Лукашов, заместитель генерального директора по развитию ИК «Велес Капитал». Несмотря на планируемое увеличение суммы вложений, налоговые вычеты по-прежнему можно будет получить только с 400 тыс. рублей. Поэтому аналитики называют решение половинчатым, но отмечают, что это лучше, чем ничего. Когда же средства на ИИС будут застрахованы, инструмент получит еще одно существенное преимущество в глазах инвесторов.

Чаще всего читают:

It игрушки тренды 2016 Валютные заемщики как та Где в it можно много заработать? Где хранить деньги дома? Главный елка санг Петербурге каком метре Должники микрофинансовых организаций Должны ли быть терминалы в ломбардах Законно переводить на договор гпх Интерьер дворянское гнездо Как встретить гостей в кафе? Как жить в достатке? Как купить покит бук? Как сделать операцию за границей? Как стать олимпийским чемпионом? Какой авиакомпании России стоит доверять? Квота на эко 2016 Купить одежду фермы ферари Мыльный пузырь в России Налог 12 тонн Оформление витрин на черную пятницу Поправки к федеральному закону о кредитовании Предпринимательство в странах мира статистика 2016 Реальные скидки киберпонедельник Самая дорогая картина 2017 Сколько мы платим налогов? Снижение доходов населения Стоимость Платона Сумки женские интернет магазин Сурдопереводчик зарплата Что нельзя покупать бу?

Ксения Самбулова

41 Статьи

Работает журналистом более 7 лет. Любит и умеет писать про экономику и финансы. В сфере интересов макроэкономика, денежный рынок, кредиты, облигации, валюта.

Последние статьи

Наверх

Спасибо!