USD - 58.1   0.48    EUR - 69.68   0.93

Микрофинансовые организации: инструкция по применению

Мнения эксперта об инвестировании в мфо


На фоне снижения ставок по банковским вкладам предложения микрофинансовых организаций, которые привлекают займы у населения, выглядят более чем привлекательно. Но в комплекте с высокими ставками идут и высокие риски. Эксперты рассказали DailyMoneyExpert, как заработать на вложениях в МФО и не потерять сбережения.


Мнения эксперта об инвестировании в мфо

Большие «маленькие» инвестиции

Микрофинансовые организации (МФО) ассоциируются с краткосрочными займами под высокие проценты. Однако МФО и сами охотно выступают в роли заемщиков, рассматривая частные инвестиции как важный источник фондирования. «При прочих равных условиях микрофинансовые организации предлагают более высокий доход, и такие вложения уже могут существенно обгонять инфляцию. МФО таким образом получают дополнительный приток пассивов, что в складывающейся ситуации (приток заемщиков из банковского сектора и не самая простая ситуация с ликвидностью) должно стать дополнительным фактором их устойчивости», — отмечает Антон Сороко, аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ».

Вложение средств происходит посредством заключения договора займа, где МФО выступает как заемщик, а инвестор — как кредитор. Есть еще один вариант инвестирования — покупка облигаций микрофинансовой организации. Но выпуск ценных бумаг непопулярен у МФО, сейчас на рынке обращаются бонды только одной компании («Домашние деньги»).

Стороны могут заключить как краткосрочный договор (на несколько месяцев), так и долгосрочный (на несколько лет). При этом ставка остается неизменной на все время действия договора. Законом установлена минимальная сумма вложения в МФО — 1,5 млн руб. Таким образом предполагается отсеивать неквалифицированных инвесторов, которые не могут соотнести потенциальные прибыли и риски.

Средний размер инвестиций, по оценке Евгения Ждановских, директора по инвестициям Kredito24.ru (KreditechGroup), составляет 5 млн руб.

Несмотря на это, доля МФО на финансовом рынке довольно скромна — не более нескольких процентов. «Сегмент МФО в ближайшее время продолжит „отъедать“ рынок у универсальных кредитных организаций. Хотя в ближайшие годы доля вкладов в МФО в суммарном портфеле массивов финансового сектора останется сравнительно невысокой», — полагает Антон Сороко.

Инвестировать или не инвестировать?

«В то время, когда банковские депозиты уже не могут предложить сопоставимую доходность, инвестиции в МФО рассматриваются как оптимальное соотношение риск-доходность. У квалифицированного инвестора, как правило, сбалансированный подход к распределению своих средств, что снижает его чувствительность к краткосрочным рыночным колебаниям», — рассуждает Андрей Бахвалов, главный исполнительный директор компании «Домашние деньги».

Высокая доходность — главный аргумент в пользу инвестиций в МФО.

Ставки по банковским депозитам не могут защитить средства инвесторов из-за растущей инфляции. А микрофинансовые организации предлагают кредиторам такие ставки, которые инфляцию значительно превышают.

«Текущие объемы вкладов в банках и инвестиционных займов МФО несравнимы. С этой точки зрения предпочтение за вкладами. Но не все вкладчики готовы смириться с убытком на уровне 8% годовых при сохранении средств в банке из ТОП-10. Люди вкладывают в МФО не в погоне за высокими ставками, а потому что хотят защитить деньги от инфляции. Сегодня максимальная ставка в банке при размещении суммы от 1,5 млн руб. сроком на 1 год составляет 13,8% (без учета промоакций). В МФО средняя ставка — 25,75%», — отмечает Евгений Ждановских.

К достоинствам вложений в МФО эксперт также относит выгодные условия досрочного изъятия средств, индивидуальный график выплаты процентов, возможность внесения изменений в договор по инициативе инвестора.

Но есть и обратная сторона медали: высокая доходность сопровождается столь же высоким уровнем риска. По банковским вкладам предусмотрена страховка Агентства по страхованию вкладов (АСВ) на сумму до 1,4 млн руб. Инвестиции в МФО страхового покрытия не имеют. И если организация окажется не в состоянии исполнить свои обязательства, вкладчик потеряет всю сумму.

По мнению Андрея Бахвалова, вложения в МФО — это инструмент диверсифицированного подхода к инвестированию средств. «Минусы вложения в МФО: это инвестиции в рисковый актив, но безусловными плюсами являются высокий фиксированный доход и выгодные условия досрочного изъятия средств», — заключает эксперт.

Позиция регулятора

Рынок микрофинансирования на протяжении долгого времени практически не регулировался. Однако сейчас Банк России ведет активную работу по упорядочению финансового сектора, которая затронула и МФО.

«Центробанк активно контролирует деятельность МФО, очищая данный рынок от „серых“ компаний и делая его более привлекательным для инвесторов», — считает Андрей Бахвалов. Он подчеркивает, что сегодня размещение средств свыше 1,5 млн руб. даже в банках первой сотни не может гарантировать 100% безопасности, так как регулятор осуществляет «чистку» рынка.

«Требования ЦБ РФ в части выполнения обязательных нормативов достаточности капитала есть и у банков, и у МФО. Так, предполагается установить для МФО минимальный размер собственного капитала на уровне не менее 70 млн руб.», — добавляет Евгений Ждановских.

Выбор стратегии

«По статистике нашей компании, инвестор за первый год размещений в среднем увеличивает размещенную сумму в 2 раза. Инвестору стоит оценить финансовые показатели компании, ее положение на рынке, рейтинги, далее попробовать разместить небольшую сумму на небольшой срок и после увеличивать объемы инвестирования», — советует Андрей Бахвалов.

Инвесторам, которые впервые оформляют инвестиционный заем и не знают рынок, Евгений Ждановских советует при выборе компании обратиться к ренкингу МФО от рейтингового агентства RAEX (РА «Эксперт»), который выходит раз в полгода.

Эксперт также обращает внимание, что процентная ставка инвестиционного займа не должна превышать 35% годовых, а текущий кредитный портфель на отчетную дату должен составлять не менее 50 млн руб. Важно проанализировать и информационный фон вокруг компании: показателем в этом случае будет отсутствие в СМИ негативной информации о деятельности МФО за последние несколько месяцев.

При грамотной стратегии инвестирования вложения в МФО могут стать хорошим источником дохода, уверены эксперты. На сегодняшний день это один из немногих инструментов на рынке, который может защитить средства от инфляции и принести прибыль. При этом важно провести анализ рынка, соотнести прогнозируемую доходность с рисками и соблюдать осторожность. dme.

Чаще всего читают:

Batela Барселона Актуальный бизнес в 2017 году Безусловный доход в России Боты для заработка в телеграмме Вебмани новости Россия Главный елка санг Петербурге каком метре Горстрах франшиза Деятельность ЦБ РФ 2014 2016 кратко Для чего создают банк почты Доверенность на участие в собрании дольщиков Жизнь в Израиле Журналист исчезающая профессия Законно переводить на договор гпх Как жить в достатке? Как купить покит бук? Как стать директором магазина в Израиле? Кижи онежские петроглифы цена Командировка выгодно или нет Максимилиан Буров хам мошенник Мнения юристов о Разовой выплате пенсионерам Можно ли мужчине устроиться бухгалтером Производители искусственных брилиантов в России Реальные скидки киберпонедельник Роман Будников родной Город Русский стандарт банк Рюнбергер где такой Город Транспондер Тренинговый бизнес Что нельзя покупать бу? Экономим на свадьбе

Наталья Фефилова

741 Статьи

Главный редактор DailyMoneyExpert.

Последние статьи

Наверх

Спасибо!