USD - 56.98   0.01    EUR - 62.04   0.13

Микрофинансовые организации: инструкция по применению

Мнения эксперта об инвестировании в мфо


На фоне снижения ставок по банковским вкладам предложения микрофинансовых организаций, которые привлекают займы у населения, выглядят более чем привлекательно. Но в комплекте с высокими ставками идут и высокие риски. Эксперты рассказали DailyMoneyExpert, как заработать на вложениях в МФО и не потерять сбережения.


Мнения эксперта об инвестировании в мфо

Большие «маленькие» инвестиции

Микрофинансовые организации (МФО) ассоциируются с краткосрочными займами под высокие проценты. Однако МФО и сами охотно выступают в роли заемщиков, рассматривая частные инвестиции как важный источник фондирования. «При прочих равных условиях микрофинансовые организации предлагают более высокий доход, и такие вложения уже могут существенно обгонять инфляцию. МФО таким образом получают дополнительный приток пассивов, что в складывающейся ситуации (приток заемщиков из банковского сектора и не самая простая ситуация с ликвидностью) должно стать дополнительным фактором их устойчивости», — отмечает Антон Сороко, аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ».

Вложение средств происходит посредством заключения договора займа, где МФО выступает как заемщик, а инвестор — как кредитор. Есть еще один вариант инвестирования — покупка облигаций микрофинансовой организации. Но выпуск ценных бумаг непопулярен у МФО, сейчас на рынке обращаются бонды только одной компании («Домашние деньги»).

Стороны могут заключить как краткосрочный договор (на несколько месяцев), так и долгосрочный (на несколько лет). При этом ставка остается неизменной на все время действия договора. Законом установлена минимальная сумма вложения в МФО — 1,5 млн руб. Таким образом предполагается отсеивать неквалифицированных инвесторов, которые не могут соотнести потенциальные прибыли и риски.

Средний размер инвестиций, по оценке Евгения Ждановских, директора по инвестициям Kredito24.ru (KreditechGroup), составляет 5 млн руб.

Несмотря на это, доля МФО на финансовом рынке довольно скромна — не более нескольких процентов. «Сегмент МФО в ближайшее время продолжит „отъедать“ рынок у универсальных кредитных организаций. Хотя в ближайшие годы доля вкладов в МФО в суммарном портфеле массивов финансового сектора останется сравнительно невысокой», — полагает Антон Сороко.

Инвестировать или не инвестировать?

«В то время, когда банковские депозиты уже не могут предложить сопоставимую доходность, инвестиции в МФО рассматриваются как оптимальное соотношение риск-доходность. У квалифицированного инвестора, как правило, сбалансированный подход к распределению своих средств, что снижает его чувствительность к краткосрочным рыночным колебаниям», — рассуждает Андрей Бахвалов, главный исполнительный директор компании «Домашние деньги».

Высокая доходность — главный аргумент в пользу инвестиций в МФО.

Ставки по банковским депозитам не могут защитить средства инвесторов из-за растущей инфляции. А микрофинансовые организации предлагают кредиторам такие ставки, которые инфляцию значительно превышают.

«Текущие объемы вкладов в банках и инвестиционных займов МФО несравнимы. С этой точки зрения предпочтение за вкладами. Но не все вкладчики готовы смириться с убытком на уровне 8% годовых при сохранении средств в банке из ТОП-10. Люди вкладывают в МФО не в погоне за высокими ставками, а потому что хотят защитить деньги от инфляции. Сегодня максимальная ставка в банке при размещении суммы от 1,5 млн руб. сроком на 1 год составляет 13,8% (без учета промоакций). В МФО средняя ставка — 25,75%», — отмечает Евгений Ждановских.

К достоинствам вложений в МФО эксперт также относит выгодные условия досрочного изъятия средств, индивидуальный график выплаты процентов, возможность внесения изменений в договор по инициативе инвестора.

Но есть и обратная сторона медали: высокая доходность сопровождается столь же высоким уровнем риска. По банковским вкладам предусмотрена страховка Агентства по страхованию вкладов (АСВ) на сумму до 1,4 млн руб. Инвестиции в МФО страхового покрытия не имеют. И если организация окажется не в состоянии исполнить свои обязательства, вкладчик потеряет всю сумму.

По мнению Андрея Бахвалова, вложения в МФО — это инструмент диверсифицированного подхода к инвестированию средств. «Минусы вложения в МФО: это инвестиции в рисковый актив, но безусловными плюсами являются высокий фиксированный доход и выгодные условия досрочного изъятия средств», — заключает эксперт.

Позиция регулятора

Рынок микрофинансирования на протяжении долгого времени практически не регулировался. Однако сейчас Банк России ведет активную работу по упорядочению финансового сектора, которая затронула и МФО.

«Центробанк активно контролирует деятельность МФО, очищая данный рынок от „серых“ компаний и делая его более привлекательным для инвесторов», — считает Андрей Бахвалов. Он подчеркивает, что сегодня размещение средств свыше 1,5 млн руб. даже в банках первой сотни не может гарантировать 100% безопасности, так как регулятор осуществляет «чистку» рынка.

«Требования ЦБ РФ в части выполнения обязательных нормативов достаточности капитала есть и у банков, и у МФО. Так, предполагается установить для МФО минимальный размер собственного капитала на уровне не менее 70 млн руб.», — добавляет Евгений Ждановских.

Выбор стратегии

«По статистике нашей компании, инвестор за первый год размещений в среднем увеличивает размещенную сумму в 2 раза. Инвестору стоит оценить финансовые показатели компании, ее положение на рынке, рейтинги, далее попробовать разместить небольшую сумму на небольшой срок и после увеличивать объемы инвестирования», — советует Андрей Бахвалов.

Инвесторам, которые впервые оформляют инвестиционный заем и не знают рынок, Евгений Ждановских советует при выборе компании обратиться к ренкингу МФО от рейтингового агентства RAEX (РА «Эксперт»), который выходит раз в полгода.

Эксперт также обращает внимание, что процентная ставка инвестиционного займа не должна превышать 35% годовых, а текущий кредитный портфель на отчетную дату должен составлять не менее 50 млн руб. Важно проанализировать и информационный фон вокруг компании: показателем в этом случае будет отсутствие в СМИ негативной информации о деятельности МФО за последние несколько месяцев.

При грамотной стратегии инвестирования вложения в МФО могут стать хорошим источником дохода, уверены эксперты. На сегодняшний день это один из немногих инструментов на рынке, который может защитить средства от инфляции и принести прибыль. При этом важно провести анализ рынка, соотнести прогнозируемую доходность с рисками и соблюдать осторожность. dme.

Чаще всего читают:

Вебмани новости Россия Десерта как бизнес Доля сырья в ВВП России 2016 Европа банк продажа Долгов Задолженность по ЖКХ как будут наказаны Заработок в убер Заработок на покемонах Зарубежные журналы по хэндмэйд Зачем нужны часы apple Ирина Крючкова дизайнер где купить Как выживать в России? Как завязать зарплату к kpi? Как заставить застройщика достроить дом? Книги чтобы стать умной Лайфхаки для упрощения жизни Лицензии банков к концу 2016 года Максимальный срок кредитных каникул Надбавка пенсии кто работал в росгвардии Общественная детская комната для игр Остров на продажу 2015 2016 Продать книги из домашней библиотеки Профессии в декрете Профессия стеклодув Развитие it бизнеса Роман Будников родной Город Сколько денег брать на гоа 2016? Страх системы альпениста цены Что выгоднее брать больничный или отпуск? Шоппинг будущего Ювелирная торговля в кризис 2016

Наталья Фефилова

656 Статьи

Главный редактор DailyMoneyExpert.

Последние статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

Чтобы оставить комментарий, необходимо авторизоваться через
или ввести "Имя" и "Email" в форме комментариев.

*

Наверх

Спасибо!