USD - 63.39   0.52    EUR - 68.25   0.25

Инвестиции по-новому: как зарабатывать на вложениях и вычетах

На начало июня на Московской бирже было зарегистрировано 24,3 тыс. индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в российских управляющих и брокерских компаниях. Этот новый финансовый инструмент должен составить конкуренцию банковским депозитам и привлечь на финансовые рынки начинающих инвесторов. Участники рынка говорят, что ИИС могут обеспечить около 25% годовых даже консервативному инвестору.


Налоговый вычет как часть дохода

В январе 2015 года россияне получили возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета. Основным преимуществом этого инструмента в сравнении с обычным счетом у брокеров считается возможность получить налоговый вычет, обеспечивающая более высокую доходность инвестиций.

Схема работа ИИС такова:

  • частный клиент открывает у брокера счет;
  • заключает договор на брокерский счет (сам занимается инвестициями на счете) или на доверительное управление (управление средствами поручаются компании);
  • вносит на счет до 400 тыс. руб. в год;
  • зачисленные средства направляются (самостоятельно или управляющей компаний) как инвестиции в различные инструменты рынка (акции, облигации, депозиты и т. д.);
  • инвестор выбирает тип налогового вычета, которым будет пользоваться: вычет на взносы (ежегодно на сумму взносов в ИИС предоставляется вычет по НДФЛ 13%) или вычет на доходы (доход от операций с ценными бумагами на ИИС не облагается НДФЛ);
  • минимальный срок для инвестирования, чтобы получить вычет, составляет 3 года.
  • Зачислять на ИИС можно до 400 тыс. руб. ежегодно, т. е., максимальная сумма на счете через три года может составить 1,2 млн руб. Значит, выбрав вычет на взносы, инвестор может получить 52 тыс. руб. в год или 156 тыс. руб. за три года, что составляет гарантированную доходность 13%. Сегодня не у каждого банка можно получить такие проценты на вложенные депозиты. И это без учета возможной доходности от работы на самом фондовом рынке.

    Покупать или не покупать

    Деньги на инвестиционном счете можно использовать тремя способами. Во-первых, вообще ничего с ними не делать — держать их на ИИС и получать вычет со взносов. По сути, в данном случае ИИС являются аналогом банковского депозита за исключением одного «но». Деньги на ИИС не защищены гарантиями Агентства по страхованию вкладов (АСВ), которые есть у банков. Сейчас Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) предлагает распространить защиту на денежные средства и ценные бумаги, принадлежащие физическим лицам и находящиеся у брокеров и депозитариев, в т.ч. и на ИИС. Однако пока это дело будущего.

    Во-вторых, клиент может самостоятельно совершать операции на своем ИИС, вкладывая средства в выбранные активы (акции, облигации и т. д.). Потенциальная доходность счета в этом случае зависит от самого инвестора.

    В-третьих, управлением на ИИС могут заниматься профессиональные участники рынка. Управляющая компания, с которой инвестор заключает договор, может направлять средства в инструменты фондового рынка (акции, государственные и корпоративные облигации, а также биржевые (ETF) и паевые фонды) и размещать их на банковских депозитах. Доля финансовых инструментов в портфелях, предлагаемых УК, не прописана. Вероятно, в ближайшее время будут введены ограничения на депозиты (до 15% в портфеле), а также ограничено пользование бумагами иностранных эмитентов (можно будет использовать только те, которые торгуются на российских фондовых площадках).

    За работу УК по управлению средствами клиент обязан выплачивать вознаграждение (около 2% от суммы вклада в год). Как правило, для консервативных стратегий размер комиссии (как и доходность) ниже, для агрессивных — выше.

    Стратегии на любой вкус

    Участники рынка разработали несколько стратегий с разным уровнем доходности и используемыми инструментами. Например, Альфа-банк предлагает 3 стратегии с возможностью инвестирования от 10 тыс. руб.: стратегия «Наше будущее» с уровнем целевой доходности 14,91% и вложениями в облигации России и депозит от самого Альфа-банка, «Новые горизонты» с целевой доходностью 16% и вложениями в облигации крупнейших российских компаний и депозит банка, «Точки роста» - доходность 24,85% с вложениями в акции крупнейших российских компаний и депозит.

    Примерно аналогичные стратегии с несколько иными показателями доходностями и у БКС. Стратегия «Консервативная» предусматривает формирование портфеля из государственных облигаций с доходностью до 14%, «Рациональная», портфель которой формируется из инструментов срочного с рынка с доходностью до 25% и «Агрессивная», предполагающая вложения в акции российских компаний с доходностью до 36%.

    Стратегии «Финама» описывают основные инструменты, из которых состоит портфель («Еврооблигационная», «Американские акции», «Титаны роста»), однако предполагаемая их доходность не обозначена.

    «Открытие» предлагает 5 портфелей по доверительному управлению и еще 2 портфеля для самостоятельного управления с подсказками. Портфель «Оптимальный» предполагает, что основная часть инвестиций направляется в акции российских эмитентов первого и второго эшелонов и облигации российских эмитентов высокого кредитного качества, остальная часть распределяется в инструменты срочного рынка. Портфель «Сбалансированный» включает в себя наиболее ликвидные российские акции и корпоративные облигации крупнейших компаний России. «Защитный» включает в себя высоконадежные государственные ценные бумаги: облигации федерального займа и субфедеральные облигации. Портфель «Стабильный» предполагает инвестиции в государственные и муниципальные облигации и облигации крупнейших российских компаний. В состав портфеля «Рыночный» включены обыкновенные и привилегированные акции российских эмитентов.

    Первопроходцы и последователи

    Изначально ИИС рассматривали как альтернативу депозиту, которая позволила бы привлечь «длинные деньги» на российский фондовый рынок. Однако участники рынка сейчас расценивают ИИС скорее как дополнение к вкладу, а для начинающих инвесторов - как возможность с небольшими деньгами (у некоторых УК порог входа начинается от 10 тыс. руб.) попробовать инструменты фондового рынка самостоятельно или с помощью профессионалов.

    По информации от УК, первыми пользователями ИИС стали те, кто уже пользовался брокерскими услугами, и решил получить дополнительный доход в виде вычета. Средний размер ИИС в настоящее время составляет около 200-250 тыс.руб.

    По оценке Павла Щипанова, руководителя аналитического отдела Romanov Capital, «благодаря большой информационной кампании, проведенной в СМИ и на специализированных сайтах по тематике финансовых рынков, о возможности открытия ИИС узнало большое количество ранее опасавшихся такого способа инвестирования российских граждан. Конечно, не остались в стороне от возможности избежать уплаты налогов (НДФЛ) и клиенты, ранее принимавшие участие в совершении операций на фондовых и товарных площадках. Соотношение старых клиентов брокеров и «новичков» может составлять примерно 50 на 50».

    По оценке НАУФОР, объем средств на индивидуальных инвестиционных счетах через пять лет может превысить 1 трлн рублей. Предполагается, что потенциальными пользователями ИИС станут не только инвесторы, которые уже опробовали фондовый рынок, но и вкладчики банков, а при должном информировании и те, кто привык хранить деньги «под подушкой».

    А как у них

    Индивидуальные счета не являются уникальной российской разработкой. В разных странах мира действуют системы накопительных счетов, в которых участвует значительный процент населения. По данным компании «Атон», у Великобритании ISA-счетами с 450 млрд фунтов стерлингов активов, действующими с 1999 года, пользуются 50% населения. В США 55% семей участвуют в программе IRA-счета, на которых с 1974 года сосредоточилось $7 трлн активов. В Канаде 59% населения в возрасте от 18 до 34 лет задействованы в программе RRSP-счета с активами $877 млрд. Интересен опыт Японии, которая в 2014 году ввела NISA-счета, и уже успела привлечь 10% населения с $1,2 млрд активов.

    Поднять и сократить

    Повысить привлекательность ИИС в России планируется несколькими способами. Во-первых, увеличить максимально возможную сумму с 400 тыс. до 800 тыс. руб., чтобы ИИС больше конкурировали с депозитами, по которым сумма страхового возмещения составляет 1,4 млн руб. Также обсуждается сокращение инвестиционного горизонта с трех лет до года, поскольку инвестиции на 3 года многими оцениваются как слишком долгие.

    Некоторые из участников рынков рассчитывают, что будет расширен и инструментарий для работы на ИИС. «На данный момент мегарегулятор ЦБ РФ ограничил возможность инвестирования в рамках ИИС в валютный рынок FOREX, но ситуация сможет перемениться уже в октябре 2016 года, когда вступит в полную силу закон, регулирующий деятельность российских брокеров международного валютного рынка», - отметил Павел Щипанов. dme.

    Наталья Фефилова

    560 Статьи

    Главный редактор DailyMoneyExpert.

    Последние статьи

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован.

    You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

    Чтобы оставить комментарий, необходимо авторизоваться через
    или ввести "Имя" и "Email" в форме комментариев.

    *

    Наверх

    Спасибо!