Фондовый рынок: нефтяные компании в цене

По итогам прошлой недели российские индексы ММВБ и РТС показали смешанную динамику: ММВБ снизился на 0,42% до уровня 1710,84 пункта, РТС вырос на 2,19% до 816,56 пункта.

Что касается недельного графика рублевого индекса, то можно отметить, что вот уже три недели подряд индекс пытается перескочить сопротивление, расположенное на в районе 1730–1735 пунктов, но все попытки оказались безуспешными. Если в ближайшее время игроки на повышение не найдут силы для данного пробоя, индекс рискует откатить либо до 1670 пунктов, либо до 1630.

У валютного индекса РТС, кажется, дела наладились, для дальнейшего его роста необходимо прохождение сопротивления, проведенного через отметки 840,08 и 845,2 пункта, соответственно, в этом случае мы можем рассчитывать на подъем до 880–900 пунктов.

По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, продолжился и за неделю с 10 по 16 сентября 2015 года составил $49,5 млн против $86,6 млн неделей ранее. Это уже семнадцатая неделя непрерывного оттока капитала из российских акций.

На этой неделе вновь спросом у инвесторов пользовались привилегированные акции «Башнефти» и «Татнефти», которые по итогам недели выросли на 3,4% и 2,77% до 1520 и 185 руб.

Акции дорожают уже четвертую неделю подряд, однако по-прежнему обладают существенным потенциалом роста. Ближайшей целью по «префам» «Башнефти» выступает район 1575–1600 руб. С начала сентября бумаги поправились на 11,85%.

При этом обыкновенные акции «Башнефти» недалеко ушли от минимумов августа, такой разрыв объясним вхождением «префов» в состав индекса FTSE Emerging. По той же причине привилегированные бумаги «Татнефти» сейчас показывают опережающую динамику, если сравнивать их с обыкновенными акциями.

Февральский максимум по «префам» «Татнефти» расположен на уровне 192 руб., он же является историческим пиком и ближайшей целью восхождения. Непрерывный рост акций также продолжается четвертую неделю подряд, с начала сентября бумаги выросли на 6,32%, в то время как обыкновенные бумаги показывают нейтральную динамику.

Некоторых игроков под конец недели заинтересовал неожиданный рост обыкновенных акций «Ростелекома» на 5,81% до 88,51 руб. Ранее сообщалось, что ПАО «Ростелеком», ведущий китайский банк China Development Bank и компания Huawei подписали соглашение, согласно которому «Ростелеком» получит долгосрочное финансирование на сумму до $600 млн на реализацию телекоммуникационных проектов в России в сотрудничестве с Huawei, а также на рефинансирование текущих обязательств оператора.

Аутсайдерами недели стали акции металлургического и золотодобывающего секторов: «Полюс Золота», «Мечела» и «ММК», их просадка по итогам недели составила 9,26%; 8,07% и 5,91% . Что касается бумаг «Полюс Золота» и «ММК», то их снижение вполне объяснимо, так как акции данных компаний находились долгое время в лидерах роста, и в них случилась закономерная фиксация прибыли. А вот бумаги «Мечела» я бы отнесла к тем акциям, ставки на которые равноценны игре в рулетку.

Избыток предложения нефти на мировом рынке, вероятно, будет поддерживать низкие цены в течение следующих 15 лет, прогнозируют эксперты Goldman Sachs Group Inc, однако долгосрочный прогноз предполагает стоимость нефти на уровне порядка $50 за баррель.

Несмотря на тот факт что за три последних недели котировки нефти сползли вниз, я по-прежнему рассчитываю до конца месяца, а может даже и в первой половине октября увидеть коррекционной рост нефтяных фьючерсов. На мой взгляд, это окажет поддержку российскому рублю и в частности акциям банковского сектора.

Европейские фондовые площадки завершили неделю снижением, отыграв таким образом решение ФРС США не повышать ставку на прошедшем заседании. Индексы Германии и Франции похудели на 2,05% и 0,28%, закончив неделю на уровнях 9916,16 и 4535,85 пункта. Индекс Великобритании потерял в весе 0,22% и закрылся на уровне 6104,11 пункта. В случае снижения ниже уровня 6040–6060 пунктов у данного индекса шансы на восстановление будут минимальны, ибо это будет означать, что рост с 2013 года будет полностью нивелирован.

Американские биржи также отреагировали снижением, хотя в течение недели они и демонстрировали рост: индекс DJ снизился на 0,21% до уровне 16380,5 пункта; S&P500 и Nasdaq показали символичный плюс в 0,11% и 0,01%. Консолидации, о которых я писала на прошлой неделе, пока остаются непробитыми. Попытка выхода вверх из них оказалась неудачной, ждем атаки на ближайшие уровни поддержки. За две декады сентября из трех индексы Европы и США показывают слабо отрицательную динамику, подтверждая разворот, полученный в августе.