Фондовый рынок: итоги августа

По итогам августа российский рынок акций показал смешанную динамику, так индекс ММВБ вырос на 3,84% до уровня 1733,17 пункта, а индекс РТС снизился на 2,94% до отметки 805,06 пункта.

Если рублевый индекс на протяжении трех летних месяцев показывал плавное укрепление, то вот валютный индекс закончил четвертый подряд месяц снижением, полноценно отыграв укрепление американской валюты против рубля.

Тем не менее, на рынке присутствовали локальные идеи, которые могли принести инвесторам неплохую прибыль. В числе лидеров августа можно назвать бумаги «ПолюсЗолота», «Уралкалия» и «ММК», которые показали максимальный прирост.

Акции «ПолюсЗолота» выросли на 30,83% до уровня 2355 руб. Август стал пятым по счету месяцем роста этих бумаг. За 5 месяцев акции выросли в цене на 131,67%. Отчасти рост этих акций в августе был связан с ростом котировок золота в последний месяц. При этом скорректированная чистая прибыль Polyus Gold по МСФО в I полугодии 2015 года выросла на 89% и составила $432 млн., показатель EBITDA вырос на 50% по сравнению с I полугодием 2014 года и составил $589 млн. Сейчас бумаги торгуются выше максимальных отметок 2008 года.

Бумаги «Уралкалия» за этот же период подорожали на 25,69% до 204 руб. Поддержку котировкам оказала информация о росте чистой прибыли по МСФО за I полугодие 2015 года на 50%. Бумаги демонстрируют рост вот уже три месяца к ряду, за этот период их капитализация увеличилась на 45,29%. Как считают эксперты, девальвация рубля положительно сказалась на росте показателей этой компании. Однако вокруг «Уралкалия» ходит немало слухов. Так сообщается, что компания больше не рассматривает листинг своих ГДР на Лондонской фондовой бирже и готовится к делистингу на LSE. По «технике» акции имеют все шансы продолжить свой рост в направлении уровня 220 руб.

Акции Магнитогорского МК в секторе «металлургов» стали лучшей инвестиционной идеей не только августа, но и всего летнего периода. За последний месяц их стоимость выросла на 17,78%, за лето их рост составил 51,30%. Закрытие августа состоялось на уровне 22,25 руб. Поддержку котировкам оказывает решение совета директоров о выплате промежуточных дивидендов по результатам работы за I полугодие 2015 отчетного года в размере 0,58 руб. на одну акцию. Лица, имеющие право на получение дивидендов, должны попасть в реестр акционеров на конец операционного дня 9 октября 2015 г. Очевидно, что спрос на данные бумаги будет и далее толкать их котировки вверх, и в ближайшее время мы имеем все шансы увидеть дальнейший рост бумаг до зоны 23,6–23,75 руб.

Явными аутсайдерами месяца в ликвидном секторе стали бумаги банка ВТБ, потерявшие в весе 4,16%. Хотя это снижение и нельзя назвать агрессивным, мы можем сказать, что цены вышли вниз за пределы линии поддержки своего восходящего тренда, начатого в октябре 2014 г. Акции демонстрируют снижение вот уже три месяца подряд, в совокупности снизившись от 0,08025 до 0,069 руб., т. е. потеряв более 14%. ВТБ в I полугодии 2015 года получил чистый убыток по МСФО в размере 17,1 млрд руб. против чистой прибыли в размере 5 млрд руб. годом ранее. Во II квартале 2015 года ВТБ получил чистую прибыль в размере 1,2 млрд руб., что на 74% ниже аналогичного показателя прошлого года (4,6 млрд руб.). Основная причина прибыли во 2 кв. 2015 года — меньшее отчисление в резервы, однако аналитики ожидают, что банк продолжит их наращивать, что негативно скажется на их прибыли. По «технике» пробой важного уровня поддержки грозит бумагам дальнейшим снижением в район 0,06 руб.

Рынки Европы завершили август максимальным снижением за 4 года. Так индекс Германии DAX30 снизился на 9,28% до уровня 10259,45 пункта, опасно приблизившись к уровню поддержки четырехлетнего растущего тренда, начатого в сентябре 2011 года. Хочу отметить, что в случае снижения DAXа за уровень 9900 пунктов, можно будет констатировать пробой многолетнего уровня поддержки и начало нового цикла на рынках Европы, который будет ознаменован снижением всех фондовых площадок.

Индекс Великобритании FTSE100 похудел на 6,69% до уровня 6247,93 пункта. Его важный уровень поддержки уже был пробит по итогам августа, индекс уже сейчас торгуется ниже уровней июня 2013 года, что несет в себе существенную угрозу, давая основания предполагать ухудшение ситуации в ближайший месяц. Основными уровнями поддержки выступают зоны 5800 и 5400 пунктов.

Индекс Франции САС40 за последний месяц потерял 8,45%, закрытие состоялось на уровне 4652,95 пункта. Пожалуй, это пока единственный график, на котором вопрос о пробое долгосрочного тренда пока не стоит, по крайней мере, до тех пор, пока индекс находится выше уровня 4200 пунктов. Тем не менее рост текущего года уже полностью нивелирован, и к сентябрю индекс растерял все свои завоевания.

Рынки Америки август закончили тоже на волне пессимизма, поддавшись паническим настроениям. Падение индексов DJ и S&P500 в прошлом месяце было максимальным с мая 2012 года и составило 6,4% и 6,3%, соответственно. Индекс Nasdaq упал в августе на 6,9%, показав тем самым наихудший результат для этого месяца за 14 лет. Биржи США буквально в шаге от обрыва. Если в сентябре снижение продолжится, и индексы DJ и S&P500 преодолеют уровни 16000 и 1800 пунктов, то на «бычьей» фазе рынка можно ставить большой жирный крест.

В связи с такой отнюдь не радужной перспективой для развитых площадок, есть лишь надежда на то, что деньги от этих площадок потекут в развивающиеся рынки, и Россия не станет исключением.