5 рисков ИИС

С января 2015 года россияне получили возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Новый финансовый инструмент, одно из преимуществ которого — возможность получить налоговый вычет, создан как конкурент банковским депозитам и призван привлечь на рынки начинающих инвесторов. По словам Екатерины Баевой, советника по личным финансам и инвестициям, ИИС — инструмент, который в неумелых руках дает «так себе» результаты. В своей колонке она подробно рассказала, на что обращать внимание, если вы решили воспользоваться индивидуальным инвестиционном счетом.

1. Безопасность

ИИС — это брокерский счет с особым режимом налогообложения. На одного человека открывается только один такой счет. Вы можете использовать ИИС тремя способами: оставить деньги «лежать» на счете, самостоятельно (через брокера) покупать финансовые инструменты на бирже, отдать деньги в доверительное управление брокеру.

Важно, что брокерские счета не страхуются Агентством по страхованию вкладов (АСВ), но даже при банкротстве брокера риски потерять все не очень велики, так как активы (акции и облигации) записаны на вас и хранятся в депозитарии.

Инвестиции по-новому: как зарабатывать на вложениях и вычетах

По идее брокер не имеет доступа к вашим активам. Но тут есть подвох. Если брокер берет у вас активы в РЕПО (занимает их), то при банкротстве брокера вы можете их потерять. К примеру, «Тиньков» при открытии брокерского счета через «БКС» автоматически ставит галочку «отдать в РЕПО» (т. е. в долг).

Еще есть вариант просто мошенничества брокера и неправильных записей, так что стоит работать только с крупными компаниями.

2. Налоги

По ИИС есть два типа льгот, взаимоисключающих друг друга. Тип, А, когда вы можете вернуть 13% уплаченных в бюджет с дохода на взнос на ИИС. При этом можно вернуть только то, что вы заплатили в бюджет.

К примеру, если ваш налог, уплаченный в бюджет, составил 13 тыс. руб., то вернуть вы можете только эти 13 тыс. руб. Максимально вы можете вернуть 13% от 400 тыс., которые внесли на ИИС, поскольку этой суммой ограничен размер ежегодных вложений. Таким образом вы можете вернуть 52 тыс. руб., и это если зарплата позволяет и только со взноса, а не со всей суммы на ИИС.

Тип Б — это освобождение прибыли от операций от налога. Например, если выкупили акции по 100 руб., а продали по 200 руб., в общем случае вы должны будете заплатить налог 13%. Если вы пользуетесь вычетом типа Б, налог вам платить не придется. Но в любом случае вам надо будет платить налог на дивиденды и купоны (проценты по облигациям). Налог с купона не платится только для ОФЗ (облигаций федерального займа), когда вы занимаете деньги Минфину, и муниципальных облигаций.

Условием данных вычетов является то, что деньги со счета вы не выводите в течение трех лет. Срок считается с момента открытия счета. Т. е. можно открыть счет, подождать три года, внести в конце деньги 31 декабря и в январе подать декларацию на вычет и вывести деньги. Вычет можно получить в следующем календарном году после внесения денег.

3. Брокер

Финансовый супермаркет: как купить акции, не выходя из дома

Перед тем как открыть счет, надо определиться с компанией. Лучше выбрать крупного брокера и обязательно изучить его тарифы. Покупать активы вы можете «с голоса» (позвонив брокеру) или через терминал. Если вы не разберетесь с терминалом, то выбирайте приличный тариф для операций «с голоса». К примеру, у «Альфы» покупка «с голоса» стоит 300 руб. (это очень дорого), у Сбербанка первые 40 заявок в месяц бесплатные.

4. Доверительное управление

Брокеры будут активно предлагать вам свое доверительное управление (ДУ) по ИИС. Например, у «Альфы» для ИИС представлено вообще только доверительное управление: они сами покупают и продают для вас активы. Результаты ДУ ряда брокеров я видела. У одних -40%, у других +0,65% . При этом за доверительное управление с вас возьмут 2% за взнос, 1% за управление, т. е. в первый год вы заплатите 3% от суммы сразу без гарантий результата, естественно.

5. Инструменты

Облигации: возможно, выгоднее депозита

Если вы решили торговать на счете самостоятельно, то нужно определиться с инструментами. Например, облигации федерального займа (ОФЗ) бывают с разными сроками погашения. Если брать на три года, к окончанию срока вашего ИИС, то по ним сейчас процент 5% или около того. Если вы будете брать ОФЗ со сроком погашения 20 и более лет, то там может быть 7%, но чтобы получить деньги через три года, вам надо будет облигации продать на бирже. Соответственно, есть рыночный риск: вы можете купить их за 1100 руб., а продать потом всего за 900 руб. И прогнозировать это невозможно до момента продажи.

Если покупать что-то более доходное, чем ОФЗ, то еще добавится риск банкротства эмитента. Т. е. существует шанс, что долг вам (а облигации — это вы даете в долг) не вернут вообще. И это могут быть облигации с очень низкой ликвидностью, т. е. купить-то вы ее купите, но продать сможете только с большим дисконтом. Чтобы получать доход на рынке, в этом нужно разбираться.

По акциям результат еще менее предсказуем: портфель ценных бумаг надо составлять по определенным правилам, иначе вместо +40%, есть риск получить -40%.

Это только те риски, которые лежат на поверхности. Хотя инструмент хороший и полезный, если научиться им пользоваться.

[simlink]Финансовая грамотность: как правильно инвестировать в акцииКак распознать финансовую пирамидуЕкатерина Баева

Независимый финансовый советник